恒丰银行年内首笔永续债落地 发行数量和规模“双降”

近日，随着恒丰银行无固定期限资本债券发行工作的完成，全国性股份制商业银行年内首笔永续债也终于落地。

相关数据显示，今年以来商业银行永续债发行节奏出现较为明显放缓迹象，年内只有11家银行发行12只永续债，这较去年同期19只永续债的发行数量出现较大幅度下降。

年内首家股份制银行完成永续债发行

近日，恒丰银行顺利完成了其2022年永续债的发行工作。据了解，恒丰银行此笔永续债发行规模50亿元，票面利率4.55%。

该笔债券是恒丰银行继2020年以来，在累计发行230亿元永续债基础上的又一成功发行，募集资金将用于补充资本。从对外披露的发行结果看，该行此次永续债发行吸引了数量众多、类型丰富的投资者，包括国有大行、全国性股份制商业银行、城农商行、券商、基金等各类投资机构，全场认购倍数达到2.6倍。

值得注意的是，此次恒丰银行永续债的发行，是全国性股份制银行年内发行的首笔永续债。

对此，中国银行研究院高级研究员熊启跃表示，各家股份制银行资本充足率水平分化较为明显，不同银行所面临的资本压力也不一样。恒丰银行是仅有的两家没有上市的股份制银行，不具备发行优先股等上市银行才有的其他资本补充工具，而永续债对发行主体的资质要求略低，非上市银行也可以通过永续债补充资本。

发债数量和规模“双降”

统计显示，今年以来，包括厦门银行、重庆银行等已有6家上市银行发布拟发行可转债的公告，计划募资总额不低于450亿元。不过业内人士也坦言，目前银行板块估值普遍比较低，整体市净率在0.3-0.6之间，处于历史低位，定增、再融资和可转债的市场接受程度受到一定的影响。

不过在监管部门的推动下，银行补充资本工具越来越多，更多非上市中小银行将补充资本的方向投向债券市场。其中，永续债工具可以直接补充其它一级资本，二级资本债可以补充附属资本，可转债除能够带来低成本资金外，转股之后更可以补充核心一级资本。

“银行永续债和二级资本债一同成为了商业银行补充资本的重要工具。”中信证券首席经济学家明明表示，自2019年首单银行永续债落地至2022年5月9日，市场共发行144只银行永续债，规模合计1.95万亿元;同期，银行二级资本债共发行254只，规模合计2.08万亿元。

央行第一季度货币政策执行报告显示，截至2022年3月末，银行已累计发行永续债近两万亿元，撬动银行贷款近十万亿元。

廖志明表示，对于中小银行补充资本来说，除了自身利润转化这一比较方便的途径之外，发行二级资本债、永续债也不错，但是发债要考虑市场销售问题，银行的资质和信用决定债券能不能顺利推销出去。

随着恒丰银行顺利完成了其2022年永续债的发行工作，今年以来商业银行永续债发行节奏出现较为明显放缓迹象。

同花顺统计数据显示，截至目前，2022年商业银行共发行12只永续债，而2021年同期则有高达19只的永续债完成发行。除了发债数量的减少外，永续债发行规模也同步出现下降。截至目前，年内永续债发行规模只有1470亿元，较去年同期的1765亿元下降16.71%。

从发行永续债的银行类型上看，中小银行依旧维持较大比例，除中行、农行、邮储银行3家国有大行，以及恒丰银行1家股份制银行外，其余全部为各地农商行、城商行。

熊启跃表示，去年全年和今年一季度，银行业盈利整体增长明显，这使得对于商业银行内源性资本的支撑作用有所增加。熊启跃认为，应该看到，发行永续债除了对银行资本补充有所帮助外，其还是银行长期的资金来源，有助于改善银行流动性。银行资本补充金需求依然较大，从长期看，永续债仍是银行进行资本补充的一款重要工具。

日前，央行印发的《关于推动建立金融服务小微企业敢贷愿贷能贷会贷长效机制的通知》提出，鼓励金融机构通过加大利润留存、适当控制风险资产增速等，增加内生资本补充。继续支持中小银行发行永续债、二级资本债，配合有关部门指导地方政府用好新增专项债额度合理补充中小银行资本，鼓励资质相对较好的银行通过权益市场融资，加大外源资本补充力度。

廖志明表示，从年初以来的信贷投放来说，市场主体融资需求低迷，整体利率又在走下坡路，银行放贷的积极性和实际规模并未对资本造成过大的压力。此次政策助力银行补充资本，理顺融资通道，可以在一定程度上免除银行放贷的思想顾虑。

标签： 恒丰银行 首笔永续债 发行数量 规模双降