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债券基金是什么?收益怎么样?

我看有些大V推荐基金,但是没有解释原理,这样造成一个后果就是买入后心理没底,如果基金涨了还好说;如果基金跌了,基金持有人可能就慌张的卖出了。

比如被骂上热搜的基金诺安成长,这只基金近一年涨了58.95%,已经算是非常不错了(我在知乎上说买基金能达到年化10%,评论区说是传销才会有这么高的收益)

但是这只基金被骂也是有原因的,我截图是从高点已经回撤了30%+的收益图,不然最高收益更吓人,但是大部分散户是根本不懂这只基金的原理,都是看支付宝首页推荐涨的很好,就直接买入,结果钱没赚到,反而亏了30%。

一文看懂债券基金

所以买基金前一定要懂原理,不要乱买!

我的原则就是不仅要给鱼,而且要教会你怎么钓鱼。

1.什么是债券

要搞懂什么是债券基金,就是要先搞懂什么是债券。

就像买指数基金和股票基金,先需要搞懂什么是股票。

债券,通俗一点讲就是一张借条。

例如:你邻居找你借了两万块钱,给你打了一张借条,约定利息为5%,一年后还钱。

但是这种借条只有在你们之间有用,不能拿到市场上流通。

例如,你还欠了银行2万块钱,你把借条给银行,让银行去找你邻居要,银行肯定是不理你的。

债券解决的就是这个问题。

债券,是一种按照国家要求的标准格式,经过国家各种部门审批通过之后,才发行出来的标准化借条。债券上写着:谁借钱、谁出钱、债券啥时候到期、利率是多少、偿还方式是啥、违约了怎么办,等等信息。

债券解决了流通性问题,因为它是标准化的,因而可以交易,比如你拿着一张国家开发银行的债券去银行抵债,银行是可以接受的。

2.债券分类

第一种,按照债券违约风险来分,可以分为利率债和信用债。

利率债就像银行存款一样,是国家信用担保,基本不会有违约风险。

比如国债,央行票据等。

地方债算是准利率债。

信用债就是企业发的债,根据每个企业的财务状况,风险自然不一样。例如华为发的债就违约风险很小,而如果一个小的公司发行的债券,违约风险自然会大一点。

第二种分类方式,是根据交易市场来分,可以分为交易所市场 和 银行间市场。

交易所市场很好理解就是这种债券会在深交所或者上交所上市,只能通过证券交易软件交易。

银行间市场,就是银行之间互相买卖,散户投资者需要500万资金才能有资格通过银行间市场进行买卖债券。

所以买债券基金是普通人买债券最方便的方式。

3.债券的牛熊。

债券的牛熊,一般不用指数来展示,而是看十年期国债收益率。

十年期国债收益率就是:还有十年就到期的国债的年化收益率。

债券的收益率跟十年期国债收益率成反比关系,这个很好理解,本来发行一个债券,本金是100,利息是7%,如果十年期国债收益率下降,发行个债券,本金100,利息只有5%,那么大家肯定去抢前面的债,使得前面的债价格大于100的面值。

例如今年年初的国债收益率一路下跌,债券基金的收益都特别不错。

一文看懂债券基金

一文看懂债券基金

4.什么是债券基金

知道了这些,再来说债券基金就比较简单了。

根据证监会规定,80%的资金拿来买债券的基金即为债券基金。

债券基金还有以下几种小的分类。

①纯债基金。

这种基金只买债券,不买股票。

根据持有债券的到期时间,也可以分为短期债券基金和中长期债券基金。

短债基金主要是持有到期时间为397天之内的债券的基金。

中长期债券基金就是超过397天的。

大家都知道到银行存款一年期的利息是明显低于5年期的利息;同理,短期债券基金的收益一般会低于中长期债券基金的收益,但是短期债券基金的波动会比长期债券基金的波动小很多。

所以纯债基金收益来源是:

1.债券本身的利息

2.债券本身价格涨幅

②混合债基

混合债基是既持有债券,又持有股票。

债券持有比例大于80%,一级债基是不能到市场去买股票的,但是它可以买可转债,所以看它股票持仓如果有股票,股票是可转债转换而来的。

二级债基就是说可以到二级市场买股票,股票持仓最大可以达到20%。

大家都知道股票的波动会大于债券,因而二级债基的风险大于一级债基。

所以混合债基金收益来源是:

1.债券本身的利息

2.债券本身价格涨幅

3.股票价格涨幅

综上:

风险性:短债基金<长债基金<一级债基<二级债基

那么自然收益性是同样的:短债基金<长债基金<一级债基<二级债基

短债基金可能一年下来就3%到4%的收益,就是波动1%到2%,二级债基好的时候一年盈利15%都有可能,当然亏10%也有可能。

讲完了原理然后然后给代码:

短债基金:短债基金属于纯债的一种,持有的债券都是397天内到期的品种,因而债券本身波动不会很大,但是收益比余额宝会高一点,一般用做货币基金的替代品。

华安添鑫中短债A (040045)

一文看懂债券基金

中欧短债债券A(002920)

一文看懂债券基金

长期纯债:持有到期日超过397天的债券,波动会比短债基金更大,自然收益更大!

鹏华丰康债券(004127)

一文看懂债券基金

西部利得汇享债券C(675113)

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混合债券:持仓既有股票也有债券,因而是债券基金里面波动最大但是收益也是最大的品种。

诺安双利债券发起(320021)

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光大信用添益债券A(360013)

一文看懂债券基金

配置方案:

1.如果你资金一个月内要使用,不能配置债券基金。

2.如果资金一到六个月内要使用,配置短债基金即可,短债基金虽然有波动,但是波动很小。

3.如果资金一到两年内时间使用可以配置长债基金和混合债基金。

4.债券基金可以一次性买入大部分资金,如果有回撤,可以把其余的资金补进去,摊低成本,然后等到收益即可,也可以硬抗,直到它再涨起来。

5.分散配置,每种基金我都选择了两只,两只都配置即可。

6.如果你会可转债,长期纯债和混合债可用可转债代替,可转债的风险跟债基基金差不多,但是收益会好一倍!