2020年785款银行理财产品提前终止合约

数据显示，从2018年初到2020年10月20日，共有1618款银行理财产品提前终止，其中，仅2020年，就有785款产品提前终止合约，涉及多家商业银行。业内人士认为，银行提前终止部分理财产品，有两个主要原因，一是遵从资管新规的要求，二是迫于资金成本的压力。

以工行一款产品为例，7月29日，2018-8期“安享长盈”工银财富客户专属理财产品被提前终止。这款产品于2018年3月发行，期限长达5年，原到期时间为2023年3月8日，但工行发布了提前终止公告，产品到期日提前到2020年7月29日，产品期限由1829天变为877天。值得注意的是，该产品成立以来年化收益率高达6.1%，而现在很多理财产品的收益率都不到4%。据了解，今年以来被提前终止的理财产品都跟这款产品一样，收益率比目前的市场平均水平高出一大截。

据悉，2018年4月，央行发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，即资管新规。其中明确要求，银行理财要打破刚性兑付，破除多层嵌套与禁止资金池模式，实现净值化转型，保本型等违规理财产品必须退出。

工行有关负责人此前表示，资管新规发布以来，该行推动落实理财业务经营整改。对部分不符合新规要求且难以整改的产品予以提前终止，也是这项工作的一部分。

今年以来，银行普遍开始加快清退非净值型理财产品。截至2020年6月末，净值型银行理财产品存续规模约为13.24万亿元，同比增长67%，占全部理财产品存续余额的53.82%，银行理财产品净值化转型进度过半。

除了资管新规的要求，资金成本也是银行考虑的重要因素。普益标准研究员于康指出，存续老产品定价较高，该部分产品大多仍存在“刚性兑付”现象，而当前市场利率维持较低水平，新增投资品收益下行，容易出现成本与收益倒挂的现象。出于资金成本控制考虑，部分银行适时采取了终止高收益产品运作方案。

对于银行单方面提前终止理财产品是否合法合规，业内人士表示，这要看理财产品说明书里是否对产品提前终止有相关约定。比如，工行上述产品就规定，“为保护客户利益，工商银行可根据市场变化情况提前终止本产品。除本说明书第七条约定的可提前赎回的情形外，客户不得提前终止本产品。”事实上，银行发行的理财产品，绝大多数都有类似条款。

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